ROE — Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Fórmula: ROE = Lucro atribuído aos controladores / PL dos controladores médio

• Lucro dos controladores = conta CVM 3.11.01 da DRE consolidada. Quando a companhia não reporta a abertura (sem minoritários), usamos o lucro consolidado 3.11 com flag lucro_total_sem_minoritarios.
• PL dos controladores = 2.03 menos 2.03.09 (participação de não controladores). Sem a linha 2.03.09, usamos o PL total — coerente com o numerador no caso sem minoritários.
• Média: PL no fim do ano anterior e no fim do ano corrente. Primeiro ano da série: só o valor final, flag pl_final_sem_media.

• PL médio ≤ 0: ROE não é publicado (flag pl_nao_positivo) — ROE sobre patrimônio negativo é número sem sentido econômico.

• Instituição financeira (plano de contas de banco/seguradora): lucro dos controladores (3.09.01 no plano de banco) sobre o PL consolidado médio (2.08), que inclui a participação de não controladores — flag pl_consolidado_inclui_minoritarios. É o que a página mostra no próprio cartão ("patrimônio líquido consolidado médio").

• Data-base: 31/12 do exercício, da DFP entregue à CVM. A página da ação mostra, ao lado do número, o lucro, os dois patrimônios, a média, as contas e a data em que a CVM recebeu a DFP (bloco "Definição exata").

O que este ROE não é. Não é o ROE que a companhia divulga no próprio relatório de resultados (ROE "gerencial" ou "recorrente"), que pode usar lucro ajustado e outro patrimônio. Esse número não está nas demonstrações entregues à CVM e não é reproduzido aqui; a diferença entre os dois é de definição, não de conta.

Fonte, tratamento e limitações: ver fontes_e_padronizacao.md.