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Glossário

Glossário dos indicadores

O que cada indicador das páginas de ação, FII e ETF quer dizer, em linguagem simples: a fórmula que o site usa, um exemplo e os cuidados ao ler.

Conteúdo educativo para entender o que cada número quer dizer. Não é recomendação de compra ou venda.

Ações: preço em relação ao negócio

• P/L (preço sobre lucro) — Quantos reais o mercado paga hoje por cada real de lucro anual da empresa.
• P/L de 12 meses (TTM) — O P/L feito com o lucro dos últimos 12 meses, e não com o do último ano fechado.
• P/VP (preço sobre valor patrimonial) — Quanto o mercado paga pelo patrimônio contábil da empresa: 1 quer dizer que o valor de mercado é igual ao patrimônio.
• EV/EBITDA — Quantos anos de EBITDA (a geração de caixa operacional aproximada) caberiam no valor da empresa inteira, dívida incluída.
• EV/EBIT — O valor da empresa inteira dividido pelo resultado operacional antes de juros e impostos.
• P/EBITDA e P/EBIT — O valor de mercado (só o da ação, sem dívida) dividido pelo EBITDA ou pelo EBIT.
• P/Receita e EV/Receita — Quanto o mercado paga por cada real de venda da empresa.
• Earning yield (rendimento do lucro) — O lucro anual como percentual do valor de mercado: o P/L de cabeça para baixo.
• FCF yield (rendimento do caixa livre) — Quanto de caixa livre a empresa gerou no ano para cada real do seu valor de mercado.
• P/FCO e P/FCF — O valor de mercado dividido pelo caixa que as operações geraram (P/FCO) ou pelo caixa que sobrou depois do capex (P/FCF).
• Valor de mercado — O preço que a bolsa dá à empresa inteira: preço da ação vezes o número de ações.
• Valor da firma (EV) — O valor de mercado mais a dívida líquida: o preço de ficar com a empresa inteira, assumindo as dívidas.
• LPA (lucro por ação) — O lucro do ano dividido pelo número de ações: a fatia de lucro que cabe a cada ação.
• VPA (valor patrimonial por ação) — O patrimônio líquido dividido pelo número de ações: o que sobraria por ação se os ativos fossem vendidos pelo valor do balanço e as dívidas pagas.

Ações: rentabilidade, margens e crescimento

• ROE (retorno sobre o patrimônio) — Quanto a empresa lucrou no ano para cada real de patrimônio dos sócios.
• ROIC (retorno sobre o capital investido) — Quanto o negócio rende, depois de impostos, sobre o dinheiro (próprio e de dívida) colocado nele.
• ROA (retorno sobre o ativo) — Quanto a empresa lucrou no ano para cada real de ativo que possui, seja ele financiado por dívida ou por capital próprio.
• Giro do ativo — Quanto a empresa vende no ano para cada real de ativo.
• Margem bruta — De cada real vendido, quanto sobra depois do custo direto do que foi vendido.
• Margem EBITDA — De cada real vendido, quanto sobra como geração operacional de caixa aproximada.
• Margem EBIT (margem operacional) — De cada real vendido, quanto sobra da operação antes dos juros e dos impostos.
• Margem líquida — De cada real vendido, quanto vira lucro no fim, depois de todos os custos, juros e impostos.
• Crescimento da receita — Quanto as vendas cresceram em relação ao ano anterior (1 ano) ou, em média por ano, em cinco anos (CAGR 5 anos).
• CAGR (crescimento anual composto) — A taxa média de crescimento por ano entre duas pontas, como se o crescimento fosse igual todo ano.
• Piotroski F-Score — Uma nota de 0 a 9 que conta quantos de nove testes simples de saúde financeira a empresa passou.

Ações: dívida e liquidez

• EBIT — O resultado da operação da empresa antes de juros e de impostos.
• EBITDA — Uma aproximação do caixa que a operação gera: o resultado operacional somado da depreciação e amortização.
• Dívida líquida — O que a empresa deve em empréstimos, depois de descontar o dinheiro que tem em caixa e aplicado.
• Dívida líquida / EBITDA — Em quantos anos de geração operacional de caixa a empresa conseguiria pagar a dívida líquida, mantido o nível atual.
• Dívida líquida / PL e dívida bruta / PL — Quanto a empresa deve em empréstimos em relação ao patrimônio dos sócios.
• PL/Ativos e Passivos/Ativos — Que parte do que a empresa possui é dos sócios e que parte é de terceiros.
• Liquidez corrente — Se o que a empresa tem a receber e em caixa no curto prazo cobre o que ela precisa pagar no curto prazo.

Ações: proventos

• Dividend yield (DY) — Quanto a ação pagou de proventos em dinheiro, em percentual do preço.
• DY de 12 meses — O dividend yield calculado sobre os proventos dos últimos 12 meses.
• Restituição de capital — Dinheiro que a empresa devolve ao acionista ao reduzir o próprio capital; não é lucro distribuído.
• Payout — Que parte do lucro do ano a empresa distribuiu aos acionistas.

Fundos imobiliários (FII)

• P/VP do FII — Quanto o mercado paga pela cota em relação ao valor patrimonial dela: abaixo de 1, desconto; acima de 1, ágio.
• VP por cota (valor patrimonial) — O patrimônio líquido do fundo dividido pelo número de cotas.
• Vacância — A parte da área do fundo imobiliário que está desocupada, sem inquilino.

ETFs

• Ágio e deságio — Quanto o preço do ETF na bolsa está acima (ágio) ou abaixo (deságio) do valor da cota do fundo no mesmo dia.
• Taxa efetiva — O que o ETF cobra de verdade por ano, em percentual do patrimônio, medido pelas despesas que o fundo contabilizou.
• Patrimônio líquido do fundo — O valor total dos ativos do fundo, depois de descontadas as obrigações: o tamanho do ETF.
• Cotistas — O número de investidores que têm cotas do fundo.
• Liquidez média diária — Quanto, em reais, costuma ser negociado do ETF por dia na bolsa.
• Retorno pela cota (retorno do fundo) — Quanto o ETF rendeu medido pela variação do valor da cota do fundo, que já inclui o que a carteira recebeu.

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