Consumo Cíclico
AZEV3 — AZEVEDO & TRAVASSOS SA
CNPJ 61.351.532/0001-68 · classes negociadas: AZEV3, AZEV11, AZEV4 · código CVM 11975
Execução de obras de construção pesada junto à órgãos púbicos e iniciativa privada.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração
Veredito
Margem líquida -176,9%; ROIC -90,3%; EBITDA negativo; P/L não se aplica (lucro negativo); dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 31/03/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2017.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de -176,9% em 2025; mediana do setor 7,4% (107 companhias); a própria empresa ficou entre -2.041,2% e 247,4% de 2010 a 2025; 3% das 329 companhias da base estão abaixo; margem negativa. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de -90,3% em 2025; mediana do setor 15,2% (48 companhias); 0% das 166 companhias da base estão abaixo; retorno negativo; nota: alíquota de imposto assumida em 34% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA: não se aplica — EBITDA negativo ou zero no exercício. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L): não se aplica — lucro negativo ou zero no exercício. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 1,4 em 2025; mediana do setor 1,2 (34 companhias); 50% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON
Cotação
1 mês -49,8% · 12 meses — · no ano —
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | -49,8% | — | — | — | — | — |
| Com proventos reinvestidos | -49,8% | — | — | — | — | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 08/2026) | -49,8% | — | — | — | — | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 502 | — | — | — | — | — |
Fechamentos do banco até 2026-09-25. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | conferência |
|---|---|---|---|
| 2026-06-25 | grupamento | 0,05× ações | conferido com o salto do preço |
| 2026-06-25 | grupamento | 0,05× ações | conferido com o salto do preço |
| 2025-02-13 | desdobramento inferido | 3,00× ações | não conferido |
| 2020-10-19 | desdobramento inferido | 3,67× ações | não conferido |
| 2011-04-29 | desdobramento inferido | 1.000,00× ações | não conferido |
| 2011-04-29 | desdobramento inferido | 1.000,00× ações | não conferido |
| 1987-05-29 | bonificação inferido | 4,00× ações | não conferido |
| 1987-05-29 | bonificação inferido | 4,00× ações | não conferido |
| 1987-05-29 | bonificação inferido | 4,00× ações | não conferido |
| 1987-05-29 | bonificação inferido | 4,00× ações | não conferido |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Inferido quer dizer detectado pela contagem de ações e pelo preço, não anunciado no arquivo da B3.
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-09-25 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
setor 1,2 · 34 cias · 19º de 35preço ÷ patrimônio líquido por ação
setor 7,5% · 35 cias · 36º de 36(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 5,9% · 95 cias · 57º de 96lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 49º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 2,30× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 2,91× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 0,0% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 1,88× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 2,15× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,10× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,90× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 0,45× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 16,4% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | -48,7% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | -110,5% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | -176,9% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 0,0% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | -90,3% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | -66,4% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,30× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 130,2% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 68,7% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 2 de 9
- ✓Mais de 5 anos de bolsa 15,4 anos
- ✗Lucro nos últimos 5 exercícios prejuízo em 2022, 2023, 2024, 2025
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2022, 2023, 2024, 2025
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 0,0%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 68,7%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✗Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 215% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% —
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 7,7 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 74,9%! | 31,5% | 28,5% | 21,3% | 16,6% | 2,8% | -156,0% | — | — | — | — | — | -78,4% | -24,5% | 0,0% | 0,0% | 5,9% |
| ROIC ⟶ | 73,6%! | 22,8%! | 32,1%! | 25,3%! | 24,9% | 11,9%! | -72,1%! | — | — | — | — | — | -64,9%! | -23,5%! | -58,4%! | -90,3%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 10,5%! | 5,6% | 6,2% | 5,2% | 4,6% | 0,8% | -24,4% | -57,6% | -138,7% | -62,6% | -62,0% | 78,8% | -16,6% | -8,0% | -37,7% | -66,4% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 15,1% | 14,1% | 11,0% | 11,2% | 11,1% | 10,2% | -30,3% | -86,0% | -86,0% | -398,0% | 6,4% | 30,9% | 2,7% | 9,8% | 1,7% | 16,4% | 37,7% |
| Margem EBIT ⟶ | 9,4% | 4,0% | 5,2% | 3,4% | 4,6% | 3,4% | -38,5% | -117,6%! | -170,7%! | -1.219,8%! | -78,2% | 290,9%! | -33,2% | -21,0% | -174,0%! | -110,5%! | 10,4% |
| Margem líquida ⟶ | 4,9% | 4,3% | 4,0% | 2,7% | 2,1% | 0,4% | -32,5% | -132,1% | -272,1% | -2.041,2% | -144,4% | 247,4% | -20,8% | -11,8% | -175,5% | -176,9% | 7,4% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | -42,7% | 16,3% | 31,8% | 15,7% | -13,3% | -57,6% | -47,9% | -23,1% | -96,4% | 1.356,7% | 201,0% | 400,2% | 11,8% | -64,7% | 130,2% | 5,8% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | -2,5% | -8,2% | -21,8% | -29,8% | -65,0% | -38,4% | -8,9% | 43,2% | 54,4% | 144,1% | 68,7% | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA | — | — | 0,17x | 0,24x | -0,27x | 0,39x | — | — | — | — | — | -0,00x | — | — | — | — | 1,39x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,75x | 1,97x | 2,00x | 1,83x | 1,85x | 1,90x | 1,10x | 0,61x | 0,13x | 0,10x | 0,25x | 1,20x | 0,79x | 0,49x | 0,40x | 0,45x | 1,67x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | |||||||||||||||||||
| Receita líquida (R$ mi) | 327 | 188 | 218 | 288 | 333 | 288 | 122 | 64 | 49 | 2 | 26 | 77 | 384 | 430 | 152 | 349 | 183 | 550 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -278 | -161 | -194 | -255 | -296 | -259 | -159 | -119 | -91 | -9 | -24 | -53 | -374 | -388 | -149 | -292 | -158 | -448 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 49 | 26 | 24 | 32 | 37 | 29 | -37 | -55 | -42 | -7 | 2 | 24 | 10 | 42 | 3 | 57 | 25 | 102 | |
| EBITDA (R$ mi) | — | — | 16 | 14 | 20 | 14 | -43 | -71 | -80 | -19 | -18 | 224 | -89 | -53 | -225 | -170 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | — | — | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | 2 | 1 | 39 | 37 | 40 | 216 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 31 | 7 | 11 | 10 | 15 | 10 | -47 | -75 | -84 | -21 | -20 | 224 | -128 | -90 | -264 | -386 | 11 | -463 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 24 | 8 | 6 | 5 | 10 | 2 | -61 | -92 | -97 | -35 | -37 | 220 | -152 | -130 | -347 | -536 | -0 | -552 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -7 | 0 | 3 | 3 | -3 | -1 | 21 | 8 | -37 | -0 | -0 | -30 | 72 | 79 | 81 | -82 | 1 | -112 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 16 | 8 | 9 | 8 | 7 | 1 | -40 | -84 | -133 | -36 | -37 | 190 | -80 | -51 | -266 | -618 | 1 | -664 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 16 | 8 | 9 | 8 | 7 | 1 | -40 | -84 | -133 | -36 | -37 | 190 | -80 | -51 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Balanço patrimonial | |||||||||||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,5 | 0,7 | 0,7 | 1,2 | 1,5 | 1,5 | |
| Ativo circulante (R$ mi) | 107 | 87 | 86 | 93 | 99 | 112 | 92 | 61 | 23 | 21 | 40 | 118 | 179 | 157 | 126 | 241 | 543 | 543 | |
| Passivo circulante (R$ mi) | 61 | 44 | 43 | 51 | 54 | 59 | 83 | 99 | 177 | 218 | 158 | 98 | 228 | 318 | 314 | 533 | 668 | 668 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ mi) | 18 | 15 | 19 | 14 | 18 | 15 | 33 | 35 | 29 | 34 | 23 | 19 | 67 | 39 | 109 | 240 | 253 | 253 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 11 | 8 | 17 | 11 | 23 | 10 | 3 | 0 | 0 | 0 | 5 | 19 | 12 | 2 | 3 | 30 | 74 | 74 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | 7 | 7 | 3 | 3 | -5 | 6 | 30 | 35 | 29 | 34 | 18 | -0 | 56 | 37 | 106 | 210 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ mi) | 22 | 30 | 32 | 40 | 45 | 45 | 6 | -78 | -212 | -246 | -240 | 107 | 97 | 317 | 136 | 112 | 414 | 414 | |
| Fluxo de caixa | |||||||||||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | -24 | 8 | 10 | 5 | 15 | -5 | -21 | -5 | 6 | 2 | 10 | -8 | -93 | -90 | -102 | -9 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | — | — | -6 | -6 | -5 | -5 | -2 | -0 | -0 | — | — | -121 | — | -186 | -13 | -679 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | — | — | 4 | -1 | 10 | -10 | -22 | -5 | 6 | — | — | -129 | — | -276 | -116 | -688 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 50,3 | -16,9 | -33,5% | -5,7 | 0,96 | 2025-02-11 |
| 2024T2! | 42,8 | -77,1 | -180,1% | -5,2 | 0,95 | 2024-08-14 |
| 2024T3! | 37,8 | -22,8 | -60,4% | -4,5 | 0,80 | 2024-11-14 |
| 2025T1 | 52,2 | -13,5 | -25,9% | — | 0,59 | 2025-05-15 |
| 2025T2 | 78,9 | 61,3 | 77,6% | — | 0,46 | 2025-08-14 |
| 2025T3 | 116,1 | -620,4 | -534,3% | — | 1,04 | 2025-11-14 |
| 2026T1 | 148,8 | 1,0 | 0,6% | — | 0,95 | 2026-05-15 |
| 2026T2 | 182,9 | 1,3 | 0,7% | — | 1,17 | 2026-08-14 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/AZEV3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-09-21 · avisos à CVM até 2026-09-18).
O último provento de AZEV3 foi um JCP de R$ 0,0064 por ação (data-com 2015-12-11). Nos últimos 12 meses foram 0 proventos, somando R$ 0,0000 por ação.
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| JCP | 2015-12-11 | 2016-03-24 | — | R$ 0,0064 |
| JCP | 2015-12-11 | 2016-03-24 | — | R$ 0,0064 |
| dividendo | 2015-04-30 | 2015-06-08 | — | R$ 0,0186 |
| JCP | 2014-12-05 | 2015-01-15 | — | R$ 0,0519 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2015 | R$ 0,0315 | 3 | 2,1% |
| 2014 | R$ 0,0519 | 1 | 2,0% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
20.490.025 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
27.027 PF · 101 PJ · 98 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Básicomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| NEMESIS BRASIL PARTICIPACOES ctrl | PJ | 81,27% | 60,55% | 67,61% |
| CONGEM I FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPACOES INFRAESTRUTURA | PJ | 10,00% | 9,94% | 9,96% |
| JOSE MAURICIO GONCALVES | PF | 0,00% | 6,01% | 3,96% |
| GBR PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS LTDA | PJ | 0,05% | 0,04% | 0,04% |
| GABRIEL ANTÔNIO SOARES FREIRE JÚNIOR | PF | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 18,42% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-08-17, versão 3. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-09-18 | Comunicado ao Mercado · Aquisição/Alienação de Participação Acionária (art. 12 da Instr. CVM nº 358) | — | abrir |
| 2026-09-17 | Fato Relevante | Alienação de Participação Societária - Verde Alagoas Ambiental | abrir |
| 2026-09-16 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Participação de Executivo em Podcast "Café com Ferri" | abrir |
| 2026-09-11 | Comunicado ao Mercado · Aquisição/Alienação de Participação Acionária (art. 12 da Instr. CVM nº 358) | — | abrir |
| 2026-09-08 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Ajuste dos Bônus de Subscrição AZEV11 e AZEV12 em decorrência do Grupamento de Ações | abrir |
| 2026-09-01 | Fato Relevante | Alienação do Fundo Azevedo & Travassos Infraestrutura I FIP Infra | abrir |
| 2026-08-26 | Fato Relevante | Assinatura do Contrato de Concessão | abrir |
| 2026-08-17 | Dados Econômico-Financeiros · Press-release | Release 2T2026 | abrir |
| 2026-08-17 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação de Resultados 2T2026 | abrir |
| 2026-08-14 | Dados Econômico-Financeiros · Press-release | Release 2T2026 | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 5/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2017 | DMPL 5.05.01 | 0,0 | -84,2 |
| 2017 | BPA 1.01 | 10,6 | 9,6 |
| 2017 | BPP 2.01 | 30,6 | 29,9 |
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
AZEV3 × MGLU3 · AZEV3 × RAIZ4 · AZEV3 × LREN3 · AZEV3 × RADL3 · AZEV3 × AMER3 · AZEV3 × VBBR3
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