Consumo Cíclico
VIVA3 — VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A.
A VIVA3 pagou R$ 1,36 por ação em proventos em 2025 (dividendos + JCP brutos, data-com no ano); nos últimos 12 meses até 23/10/2026, R$ 0,70, DY de 2,6% sobre o fechamento de 22/10/2026.
CNPJ 33.839.910/0001-11 · classes negociadas: VIVA3 · código CVM 24805
Participação em outras sociedades, na qualidade de quotistas, ou acionistas holding de instituições não-financeiras e agente de propriedade intelectual.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Veredito
Margem líquida 20,5%; ROIC 25,5%; dívida 0,1x o EBITDA; P/L 9,4 contra 8,6 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 18/03/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; nenhuma reapresentação registrada.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 20,5% em 2025; mediana do setor 6,9% (107 companhias); a própria empresa ficou entre 14,0% e 34,4% de 2019 a 2025; 85% das 330 companhias da base estão abaixo; margem acima de 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 25,5% em 2025; mediana do setor 15,2% (48 companhias); 85% das 167 companhias da base estão abaixo; retorno igual ou acima da Selic média de 2025 (14,4% ao ano, antes de imposto); nota: alíquota efetiva travada em 0% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 0,1 em 2025; mediana do setor 1,4 (103 companhias); a própria empresa ficou entre -0,6 e 0,1 de 2019 a 2025; 78% das 300 companhias da base estão acima; dívida até 2 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 9,4 em 2025; mediana do setor 8,6 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 6,4 e 38,1 de 2020 a 2025; 61% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 2,0 em 2025; mediana do setor 1,1 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 1,7 e 4,8 de 2020 a 2025; 32% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Respostas rápidas: Quanto pagou de dividendos? · O lucro cresceu? · A dívida subiu?
Embutir este quadro (lucro e ROE: quadros prontos para o seu blog ou fórum)
Cotação
1 mês +18,9% · 12 meses -9,2% · no ano -18,5% · 52 sem. R$ 20,42–36,10
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +18,9% | +25,7% | -9,2% | +6,1% | +1,0% | — |
| Com proventos reinvestidos | +18,9% | +25,7% | -7,3% | +12,0% | +11,7% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 09/2026) | +18,7% | +25,1% | -11,3% | +2,3% | -12,9% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.189 | R$ 1.257 | R$ 927 | R$ 1.120 | R$ 1.117 | — |
Fechamentos do banco até 2026-10-22. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Comprar e manter vs cruzamento de médias 21×100
| 2021-10-22 → 2026-10-22 | Retorno (preço) | Com proventos reinvestidos | …líquido do IR do JCP (15%) | Queda máxima (preço) |
|---|---|---|---|---|
| Comprar e manter | +0,97% | +11,71% | +11,53% | -53,24% |
| Cruzamento 21×100 | +7,75% | +10,33% | +10,33% | -39,97% |
Preço de fechamento ajustado por eventos, com proventos (dividendos, JCP e rendimentos) reinvestidos no data-ex, sem imposto; sem custos; o sinal do cruzamento de um pregão vale para o seguinte. Não é recomendação. Os mesmos números, com as premissas e a volatilidade, abertos, sem chave: /empresas/VIVA3/desempenho.
Quanto rendeu R$ 1.000 em VIVA3 em 1, 3, 5 e 10 anos?
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-10-22 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 469 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 388 mivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 18/03/2026 · setor 8,6 · 33 cias · 19º de 34preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 18/03/2026 · setor 1,1 · 33 cias · 25º de 34preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 18/03/2026 · setor 5,3 · 34 cias · 23º de 35valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 18/03/2026 · setor 8,1% · 34 cias · 19º de 35(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 9,0% · 81 cias · 13º de 82lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 10º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 2,11× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 2,16× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 7,20× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 8,81× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 8,99× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 9,7% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,04× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,18× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 0,15× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,62× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,38× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 3,63× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 69,6% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 29,4% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 24,0% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 20,5% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 22,7% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 25,5% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 13,8% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,64× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 17,4% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 23,6% |
| Lucro, CAGR 5 anostaxa composta anual do lucro dos controladores em 5 exercícios (só com lucro positivo nas duas pontas) | 33,4% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 27,6% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 8 de 9
- ✓Mais de 5 anos de pregões na nossa base 7,0 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum prejuízo
- ✓Nunca teve prejuízo no histórico da base nenhum prejuízo
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 22,7%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 23,6%
- ✓Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 33,4%
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 18% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 1,7% (mediana 1,3%)
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 76,0 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 23,7%! | 13,0% | 23,3% | 23,7%! | 20,6% | 29,5% | 22,7% | 9,0% |
| ROIC ⟶ | 25,8%! | 18,9% | 26,3%! | 27,0%! | 23,9% | 30,3%! | 25,5%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 13,7%! | 7,3% | 12,7% | 13,1% | 12,0% | 17,4% | 13,8% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 71,2% | 68,5% | 67,6% | 68,9% | 69,3% | 70,2% | 69,6% | 37,2% |
| Margem EBIT ⟶ | 39,1% | 19,6% | 20,1% | 20,4% | 20,6% | 26,5% | 24,0% | 9,6% |
| Margem líquida ⟶ | 34,4% | 14,0% | 20,4% | 19,6% | 16,9% | 25,4% | 20,5% | 6,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 39,7% | 40,0% | 25,7% | 18,6% | 17,8% | 17,4% | 5,6% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 28,0% | 23,6% | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | -0,51x | -0,56x | -0,48x | -0,18x | -0,06x | 0,14x | 0,15x | 1,39x |
| Liquidez corrente ⟶ | 2,88x | 2,41x | 2,35x | 2,42x | 2,96x | 2,79x | 3,63x | 1,66x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 0,7 | 1,0 | 1,5 | 1,8 | 2,2 | 2,6 | 3,0 | 0,8 | 3,2 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -216 | -330 | -475 | -574 | -671 | -767 | -921 | -210 | -928 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 0,5 | 0,7 | 1,0 | 1,3 | 1,5 | 1,8 | 2,1 | 0,6 | 2,2 | |
| EBITDA (R$ mi) | 322 | 263 | 367 | 490 | 585 | 838 | 889 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 29 | 58 | 72 | 114 | 134 | 155 | 163 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 293 | 205 | 295 | 376 | 451 | 684 | 726 | 200 | 737 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 317 | 164 | 263 | 331 | 401 | 626 | 588 | 163 | 579 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -59 | -17 | 35 | 30 | -32 | 27 | 32 | -12 | 6 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 258 | 147 | 298 | 361 | 369 | 653 | 620 | 152 | 585 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 258 | 147 | 298 | 361 | 369 | 653 | 620 | 152 | 586 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 1,9 | 2,1 | 2,6 | 2,9 | 3,2 | 4,3 | 4,7 | 4,9 | 4,9 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 1,3 | 1,4 | 1,6 | 1,8 | 2,1 | 2,8 | 3,1 | 3,2 | 3,2 | |
| Passivo circulante (R$ mi) | 459 | 589 | 674 | 726 | 696 | 996 | 844 | 752 | 752 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ mi) | 270 | 390 | 291 | 225 | 271 | 399 | 531 | 518 | 518 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 436 | 537 | 467 | 315 | 304 | 283 | 399 | 417 | 417 | |
| Dívida líquida (R$ mi) | -165 | -147 | -176 | -90 | -33 | 116 | 133 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 1,1 | 1,2 | 1,4 | 1,7 | 1,9 | 2,5 | 2,9 | 3,2 | 3,2 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 66 | 252 | 220 | 63 | 201 | 151 | 469 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -39 | -45 | -104 | -138 | -178 | -129 | -80 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 27 | 207 | 116 | -74 | 23 | 22 | 388 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | 444,6 | 35,8 | 8,1% | 14,8 | 2,75 | 2024-05-06 |
| 2024T2! | 656,3 | 211,0 | 32,1% | 12,4 | 2,66 | 2024-08-08 |
| 2024T3! | 562,9 | 107,2 | 19,0% | 11,8 | 2,57 | 2024-11-07 |
| 2025T1! | 537,1 | 115,0 | 21,4% | 7,0 | 1,97 | 2025-05-07 |
| 2025T2! | 761,0 | 152,1 | 20,0% | 9,6 | 2,35 | 2025-08-07 |
| 2025T3! | 664,5 | 175,8 | 26,5% | 9,9 | 2,50 | 2025-11-05 |
| 2026T1 | 595,5 | 80,8 | 13,6% | 11,1 | 2,15 | 2026-05-07 |
| 2026T2 | 833,1 | 151,7 | 18,2% | 8,9 | 1,65 | 2026-08-05 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/VIVA3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-10-21 · avisos à CVM até 2026-10-15).
O último provento de VIVA3 foi um dividendo de R$ 0,6977 por ação (data-com 2025-12-19, pagamento 2025-12-30). Nos últimos 12 meses foram 1 proventos, somando R$ 0,6977 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 1,7% (mediana 1,3%).
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2025-12-19 | 2025-12-22 | 2025-12-30 | R$ 0,6977 |
| dividendo | 2025-04-22 | 2025-04-23 | — | R$ 0,6602 |
| dividendo | 2024-04-29 | 2024-04-30 | — | R$ 0,3728 |
| dividendo | 2023-04-27 | 2023-04-28 | — | R$ 0,3642 |
| dividendo | 2022-04-29 | 2022-05-02 | — | R$ 0,0539 |
| JCP | 2021-12-27 | 2021-12-28 | — | R$ 0,2752 |
| dividendo | 2021-04-30 | 2021-05-03 | — | R$ 0,0528 |
| JCP | 2020-12-29 | 2020-12-30 | — | R$ 0,1058 |
| JCP | 2019-12-27 | 2019-12-30 | — | R$ 0,1693 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmarabr4maijunjulagosetoutnovdez2
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2025 | R$ 1,3578 | 2 | 4,1% |
| 2024 | R$ 0,3728 | 1 | 1,9% |
| 2023 | R$ 0,3642 | 1 | 1,1% |
| 2022 | R$ 0,0539 | 1 | 0,2% |
| 2021 | R$ 0,3280 | 2 | 1,3% |
| 2020 | R$ 0,1058 | 1 | 0,4% |
| 2019 | R$ 0,1693 | 1 | 0,6% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
123.661.677 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
39.304 PF · 431 PJ · 585 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| NELSON KAUFMAN ctrl acordo | PF | 27,41% | 0,00% | 27,41% |
| MARINA KAUFMAN BUENO NETTO ctrl acordo | PF | 13,92% | 0,00% | 13,92% |
| T. Rowe Price Associates, Inc. | PJ | 8,84% | 0,00% | 8,84% |
| Guepardo Investimentos Ltda. | PJ | 6,09% | 0,00% | 6,09% |
| NKAUFMAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA. ctrl acordo | PJ | 5,73% | 0,00% | 5,73% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 37,47% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,54% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-09-09, versão 5. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-10-15 | Documentos de Oferta de Distribuição Pública · Anúncio de Início de Distribuição Pública | Anúncio de início da 2ª (segunda) emissão de debêntures simples | abrir |
| 2026-10-13 | Documentos de Oferta de Distribuição Pública · Aviso ao Mercado | 2º emissão de debêntures | abrir |
| 2026-10-13 | Dados Econômico-Financeiros · Relatório de Agência de Rating | Relatório Rating | abrir |
| 2026-10-13 | Comunicado ao Mercado · Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes | Classificação de Risco atribuída pela Fitch Ratings Brasil LTDA. | abrir |
| 2026-10-13 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | (i) Aprovar a 2ª emissão de debêntures da Companhia, no valor de R$ 300 milhões.||(ii) Autorizar a Diretoria a adotar as medidas necessárias para a emissão e oferta.||(iii) Ratific | abrir |
| 2026-10-13 | Escrituras e aditamentos de debêntures | Escritura da 2º emissão de debêntures simples | abrir |
| 2026-10-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-10-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 6/9 (2025) — o que cada critério significa.
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
VIVA3 × MGLU3 · VIVA3 × RAIZ4 · VIVA3 × LREN3 · VIVA3 × RADL3 · VIVA3 × AMER3 · VIVA3 × VBBR3
comparar com o setor: VBBR3 × LREN3 × MGLU3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/VIVA3/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 1.751 pregões, 2019-10-10 → 2026-10-22 · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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