Financeiro
PINE4 — BANCO PINE S/A
A PINE4 pagou R$ 0,64 por ação em proventos em 2025 (dividendos + JCP brutos, data-com no ano); nos últimos 12 meses até 23/10/2026, R$ 0,80, DY de 4,9% sobre o fechamento de 22/10/2026.
CNPJ 62.144.175/0001-20 · classes negociadas: PINE4, PINE3 · código CVM 20567
Banco regional brasileiro, de capital aberto, que há mais de vinte e cinco anos destaca-se em financiar e assessorar grandes e médias empresas.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Bancos
Veredito
Margem líquida 9,1%; P/L 7,1 contra 7,1 do setor; dado de 2025, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 31/03/2026; 3 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
- o balanço de 2024 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 9,1% em 2025; mediana do setor 8,9% (27 companhias); a própria empresa ficou entre -23,3% e 26,3% de 2010 a 2025; 61% das 330 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC): não se aplica — não existe para banco (plano de contas de intermediação financeira). como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA: não se aplica — não existe para banco (plano de contas de intermediação financeira). como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 7,1 em 2025; mediana do setor 7,1 (5 companhias); 77% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 2,1 em 2025; mediana do setor 1,1 (5 companhias); 24% das 101 companhias da base estão acima; nota: patrimônio total usado no lugar do patrimônio dos controladores. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Respostas rápidas: Quanto pagou de dividendos? · O lucro cresceu?
Embutir este quadro (lucro e ROE: quadros prontos para o seu blog ou fórum)
Cotação
1 mês +37,4% · 12 meses +81,3% · no ano +21,3% · 52 sem. R$ 8,87–17,71
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +37,4% | +31,4% | +81,3% | +251,0% | +716,0% | +300,0% |
| Com proventos reinvestidos | +38,8% | +32,7% | +91,9% | +310,6% | +1.060,3% | +468,8% |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 09/2026) | +38,5% | +32,0% | +83,6% | +274,8% | +804,2% | +251,0% |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.388 | R$ 1.327 | R$ 1.919 | R$ 4.106 | R$ 11.603 | R$ 5.688 |
Fechamentos do banco até 2026-10-22. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Comprar e manter vs cruzamento de médias 21×100
| 2021-10-22 → 2026-10-22 | Retorno (preço) | Com proventos reinvestidos | …líquido do IR do JCP (15%) | Queda máxima (preço) |
|---|---|---|---|---|
| Comprar e manter | +716,00% | +1.060,34% | +1.002,16% | -53,95% |
| Cruzamento 21×100 | +339,49% | +466,71% | +445,91% | -26,91% |
Preço de fechamento ajustado por eventos, com proventos (dividendos, JCP e rendimentos) reinvestidos no data-ex, sem imposto; sem custos; o sinal do cruzamento de um pregão vale para o seguinte. Não é recomendação. Os mesmos números, com as premissas e a volatilidade, abertos, sem chave: /empresas/PINE4/desempenho.
Quanto rendeu R$ 1.000 em PINE4 em 1, 3, 5 e 10 anos?
Eventos societários
| último dia com direito | evento | multiplicador | efeito líquido do dia | o que o preço disse |
|---|---|---|---|---|
| 2014-01-06 | bonificação (ON e PN) | 1,12× ações | — | efeito menor que o ruído |
Por que o gráfico de preço salta: o preço não é ajustado. Os eventos vêm do arquivo da B3 (declarados) e são conferidos com o salto do preço; só os marcados como achados por nós foram detectados pela contagem de ações e pelo preço. Vários eventos no mesmo dia são uma operação só: a coluna de efeito líquido é o que o preço deveria ter feito. Todos os campos, com as cisões, estão em /empresas/{ticker}/eventos.
Valuation
Hoje
PINE3 R$ 14,50 × 0,13 bi + PINE4 R$ 16,32 × 0,12 bicada classe pelo próprio fechamento (ON e PN)
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 31/03/2026 · setor 7,1 · 5 cias · 4º de 6preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 31/03/2026 · setor 1,1 · 5 cias · 5º de 6preço ÷ patrimônio líquido por ação
setor 18,5% · 8 cias · 1º de 9lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
Por tema, exercício 2025
Valuation
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 10,4% |
Endividamento e liquidez
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,05× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,95× |
Eficiência
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 9,1% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 34,3% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 1,5% |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 73,7% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 31,6% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 5 de 7
- ✓Mais de 5 anos de pregões na nossa base 16,8 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum prejuízo
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2016, 2017, 2018, 2019, 2020
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 34,3%
- –Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) não se aplica a este tipo de companhia
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- –Dívida bruta menor que o patrimônio não se aplica a este tipo de companhia
- ✓DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 7,4% (mediana 4,8%)
- ✓Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 14,2 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 18,9%! | 19,6%! | 17,1%! | 11,7%! | 7,5%! | 3,3%! | -2,4%! | -21,2%! | -4,7%! | -13,2%! | -8,3%! | 0,3%! | 5,7%! | 19,2%! | 9,9%! | 34,3%! | 18,5% |
| ROIC | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||
| ROA ⟶ | 1,8%! | 1,8% | 1,8% | 1,4% | 0,9% | 0,4% | -0,3% | -2,7% | -0,5% | -1,2% | -0,6% | 0,0% | 0,3% | 1,0% | 0,4% | 1,5% | 1,9% |
| Margem bruta | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||
| Margem EBIT | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||
| Margem líquida ⟶ | 24,5% | 24,4% | 26,3% | 19,5% | 10,2% | 4,2% | -2,9% | -23,3% | -5,7% | -12,9% | -5,8% | 0,2% | 3,2% | 8,7% | 3,6% | 9,1% | 8,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 14,1% | -1,9% | 1,9% | 25,0% | 2,7% | -0,1% | 1,5% | -22,7% | 17,8% | 36,6% | 26,1% | 47,0% | 37,4% | 37,3% | 73,7% | 15,4% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 7,9% | 5,1% | 5,8% | 0,1% | -1,1% | 4,7% | 9,5% | 8,4% | 21,9% | 25,7% | 31,6% | 20,7% |
| Dívida líquida/EBITDA | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||
| Liquidez corrente | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | |||||||||||||||||||
| Receita líquida | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Custo dos produtos e serviços | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Resultado bruto | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| EBITDA | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Depreciação e amortização | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| EBIT (resultado operacional) | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 240 | 266 | 257 | 169 | 88 | -156 | -28 | -369 | -51 | -276 | -142 | 10 | 81 | 250 | 17 | 561 | 223 | 796 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | -78 | -81 | -63 | -21 | 8 | 196 | -1 | 141 | 8 | 160 | 71 | -8 | -33 | -73 | 84 | -128 | -58 | -191 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 162 | 184 | 195 | 147 | 96 | 41 | -29 | -228 | -43 | -116 | -71 | 2 | 47 | 178 | 102 | 433 | 165 | 605 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 162 | 184 | 195 | 147 | 96 | 41 | -29 | -228 | -43 | -116 | -71 | 2 | 47 | 178 | 101 | 431 | 166 | 603 | |
| Balanço patrimonial | |||||||||||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 9,1 | 11,2 | 10,3 | 10,4 | 10,3 | 8,8 | 8,3 | 8,8 | 9,3 | 10,0 | 13,4 | 15,0 | 16,0 | 20,5 | 27,0 | 31,0 | 35,4 | 35,4 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Dívida líquida | não se aplica a este tipo de companhia | ||||||||||||||||||
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,9 | 1,0 | 1,2 | 1,3 | 1,3 | 1,2 | 1,2 | 1,0 | 0,9 | 0,9 | 0,8 | 0,8 | 0,9 | 1,0 | 1,1 | 1,4 | 1,8 | 1,8 | |
| Fluxo de caixa | |||||||||||||||||||
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1! | — | 53,1 | — | 4,5 | 0,82 | 2024-05-29 |
| 2024T2! | — | 0,1 | — | 6,5 | 914,04 | 2024-08-28 |
| 2024T3! | — | 0,1 | — | 9,3 | 809,33 | 2024-11-13 |
| 2025T1! | — | 60,4 | — | 12,0 | 1,16 | 2025-06-17 |
| 2025T2! | — | 83,2 | — | 10,4 | 1,72 | 2025-09-22 |
| 2025T3! | — | 103,8 | — | 8,2 | 1,93 | 2025-11-12 |
| 2026T1! | — | 150,8 | — | 6,8 | 2,02 | 2026-05-13 |
| 2026T2! | — | 165,2 | — | 4,6 | 1,50 | 2026-08-28 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/PINE4/trimestres
Proventos
Próximos: 2026-10-29 pagamento · JCP R$ 0,1790 · 2026-10-29 pagamento · provento (dividendo ou JCP: o aviso não separa) R$ 0,1793 aviso à CVM de 2026-10-13
O último provento de PINE4 foi um JCP de R$ 0,1790 por ação (data-com 2026-10-20, pagamento 2026-10-29). Nos últimos 12 meses foram 5 proventos, somando R$ 0,8032 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 7,4% (mediana 4,8%).
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| JCP | 2026-10-20 | 2026-10-21 | 2026-10-29 | R$ 0,1790 |
| JCP | 2026-07-14 | 2026-07-15 | 2026-07-22 | R$ 0,2715 |
| JCP | 2026-04-20 | 2026-04-22 | 2026-04-30 | R$ 0,2230 |
| JCP | 2026-01-08 | 2026-01-09 | 2026-01-16 | R$ 0,1025 |
| dividendo | 2026-01-08 | 2026-01-09 | 2026-01-16 | R$ 0,0272 |
| JCP | 2025-10-20 | 2025-10-21 | — | R$ 0,1025 |
| JCP | 2025-10-16 | 2025-10-17 | — | R$ 0,2535 |
| JCP | 2025-07-16 | 2025-07-17 | — | R$ 0,1099 |
| JCP | 2025-04-10 | 2025-04-11 | — | R$ 0,0823 |
| dividendo | 2025-02-19 | 2025-02-20 | — | R$ 0,0138 |
| JCP | 2025-01-06 | 2025-01-07 | — | R$ 0,0806 |
| JCP | 2024-10-14 | 2024-10-15 | — | R$ 0,0766 |
| JCP | 2024-10-10 | 2024-10-11 | — | R$ 0,1594 |
| JCP | 2024-07-08 | 2024-07-09 | — | R$ 0,0814 |
| JCP | 2024-04-11 | 2024-04-12 | — | R$ 0,0800 |
| JCP | 2024-01-08 | 2024-01-09 | — | R$ 0,2081 |
| JCP | 2023-07-31 | 2023-08-01 | — | R$ 0,1006 |
| JCP | 2023-01-30 | 2023-01-31 | — | R$ 0,0615 |
| JCP | 2016-06-30 | 2016-07-01 | — | R$ 0,0600 |
| JCP | 2016-03-31 | 2016-04-01 | — | R$ 0,1629 |
| JCP | 2016-01-04 | 2016-01-05 | — | R$ 0,1985 |
| JCP | 2015-09-30 | 2015-10-01 | — | R$ 0,1809 |
| JCP | 2015-06-30 | 2015-07-01 | — | R$ 0,1641 |
| JCP | 2015-03-31 | 2015-04-01 | — | R$ 0,1455 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: jan5fev1marabr3maijunjul4agosetout5novdez
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,8032 | 5 | 4,9% |
| 2025 | R$ 0,6426 | 6 | 4,8% |
| 2024 | R$ 0,6056 | 5 | 13,6% |
| 2023 | R$ 0,1622 | 2 | 3,7% |
| 2016 | R$ 0,4215 | 3 | 10,6% |
| 2015 | R$ 0,4905 | 3 | 13,1% |
| 2014 | R$ 0,5966 | 6 | 9,3% |
| 2013 | R$ 1,1029 | 10 | 10,5% |
| 2012 | R$ 0,9884 | 8 | 6,6% |
| 2011 | R$ 1,0710 | 8 | 8,1% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
66.205.709 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
20.269 PF · 89 PJ · 31 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Nível 2 de Governança Corporativamínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| NOBERTO NOGUEIRA PINHEIRO ctrl | PF | 95,88% | 32,74% | 65,06% |
| Clube de Investimento Horizonte | PJ | 0,80% | 7,07% | 3,86% |
| FRANCISCO ASCLEPIO BARROSO AGUIAR | PF | 0,55% | 5,91% | 3,17% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 26,03% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 1,88% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-10-14, versão 22. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-10-14 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Renúncia de Diretor sem designação específica | abrir |
| 2026-10-13 | Reunião da Administração · Conselho Fiscal | Distribuição de JCP | abrir |
| 2026-10-13 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-10-13 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Distribuição de Dividendos/Juros sobre Capital Próprio | abrir |
| 2026-10-08 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-10-08 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-10-02 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | Aumento de Capital em Decorrência do Sétimo Período de Exercício do Bônus de Subscrição (PINE13) e Terceiro Período de Exercício do Bônus de Subscrição (PINE14) | abrir |
| 2026-10-02 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Aumento de capital - 7º Período de Exercício do Bônus de Subscrição (PINE13) e 3º Período de Exercício do Bônus de Subscrição (PINE14) | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2021 | DRE 3.03 | 651,0 | 64,8 |
| 2021 | DRE 3.01 | 1.525,3 | 1.002,0 |
| 2015 | BPA 1 | 8.780,5 | 8.916,2 |
| 2015 | BPP 2 | 8.780,5 | 8.916,2 |
| 2019 | DRE 3.02 | -702,0 | -580,1 |
| 2019 | DRE 3.03 | 191,5 | 313,4 |
| 2021 | DRE 3.02 | -874,2 | -937,2 |
| 2020 | DRE 3.02 | -555,7 | -495,6 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
PINE4 × ITUB4 · PINE4 × BBDC4 · PINE4 × BPAC11 · PINE4 × SANB11 · PINE4 × BBAS3 · PINE4 × ITSA4
comparar com o setor: ITUB4 × BBDC4 × BPAC11
Outras companhias de Financeiro
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