Consumo Cíclico
HBRE3 — HBR REALTY EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A.
A HBRE3 pagou R$ 1,17 por ação em proventos em 2025 (dividendos + JCP brutos, data-com no ano); nos últimos 12 meses até 23/10/2026, R$ 1,17, DY de 35,6% sobre o fechamento de 22/10/2026.
CNPJ 14.785.152/0001-51 · classes negociadas: HBRE3 · código CVM 25402
Deter patrimônio constituído por bens imóveis e direitos a eles relativos administrar bens imóveis próprios e de terceiros e participar, como sócia ou acionista, em outras sociedades.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração
Veredito
Margem líquida 18,2%; ROIC 4,9%; dívida 4,5x o EBITDA; P/L 11,0 contra 8,6 do setor; dado de 2025, com reapresentação relevante recente.
Bandeira de confiança: Retrato incompleto ou com aviso
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 05/03/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
- o balanço de 2024 foi reapresentado com mudança de pelo menos 5% em conta-chave
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 18,2% em 2025; mediana do setor 6,9% (107 companhias); a própria empresa ficou entre -35,4% e 409,9% de 2019 a 2025; 83% das 330 companhias da base estão abaixo; margem acima de 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 4,9% em 2025; mediana do setor 15,4% (47 companhias); a própria empresa ficou entre 4,9% e 10,5% de 2021 a 2025; 8% das 167 companhias da base estão abaixo; retorno abaixo da Selic média de 2025 (14,4% ao ano, antes de imposto). como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 4,5 em 2025; mediana do setor 1,2 (103 companhias); a própria empresa ficou entre 1,8 e 8,7 de 2019 a 2025; 14% das 300 companhias da base estão acima; dívida acima de 4 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 11,0 em 2025; mediana do setor 8,6 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 4,6 e 11,0 de 2021 a 2025; 51% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,2 em 2025; mediana do setor 1,2 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 0,1 e 0,4 de 2021 a 2025; 99% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Respostas rápidas: Quanto pagou de dividendos? · O lucro cresceu? · A dívida subiu?
Embutir este quadro (lucro e ROE: quadros prontos para o seu blog ou fórum)
Cotação
1 mês +20,2% · 12 meses -23,2% · no ano -29,1% · 52 sem. R$ 2,03–4,74
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +20,2% | +49,3% | -23,2% | -25,7% | -73,2% | — |
| Com proventos reinvestidos | +20,2% | +49,3% | +2,1% | -1,1% | -64,3% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 09/2026) | +20,0% | +48,5% | -2,3% | -9,8% | -72,2% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.202 | R$ 1.493 | R$ 1.021 | R$ 989 | R$ 357 | — |
Fechamentos do banco até 2026-10-22. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Comprar e manter vs cruzamento de médias 21×100
| 2021-10-22 → 2026-10-22 | Retorno (preço) | Com proventos reinvestidos | Queda máxima (preço) |
|---|---|---|---|
| Comprar e manter | -73,20% | -64,35% | -83,76% |
| Cruzamento 21×100 | -45,95% | -28,10% | -64,59% |
Preço de fechamento ajustado por eventos, com proventos (dividendos, JCP e rendimentos) reinvestidos no data-ex, sem imposto; sem custos; o sinal do cruzamento de um pregão vale para o seguinte. Não é recomendação. Os mesmos números, com as premissas e a volatilidade, abertos, sem chave: /empresas/HBRE3/desempenho.
Quanto rendeu R$ 1.000 em HBRE3 em 1, 3, 5 e 10 anos?
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-10-22 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 120 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 119 mivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 05/03/2026 · setor 8,6 · 33 cias · 22º de 34preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 05/03/2026 · setor 1,2 · 33 cias · 1º de 34preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 05/03/2026 · setor 5,5 · 34 cias · 18º de 35valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 05/03/2026 · setor 7,1% · 34 cias · 3º de 35(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 9,0% · 81 cias · 53º de 82lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,4% · 47 cias · 43º de 48EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,63× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 3,53× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 0,98× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 1,00× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 5,56× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 8,1% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,57× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,62× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 4,47× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,53× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,47× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 1,78× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 39,3% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 64,7% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 63,4% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 18,2% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 1,4% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 4,9% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 1,9% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,10× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 226,8% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 47,1% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 31,4% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 5 de 9
- ✓Mais de 5 anos de pregões na nossa base 5,7 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum prejuízo
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2020
- ✗ROE do último exercício acima de 10% 1,4%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 47,1%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 62% do patrimônio
- ✓DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 25,3% (mediana 25,3%)
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 1,7 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 17,4%! | -1,9% | 10,4% | 3,3% | 6,7% | 2,3% | 1,4% | 9,0% |
| ROIC ⟶ | 16,4%! | 2,3%! | 10,5% | 5,9% | 9,7% | 6,2% | 4,9% | 15,4% |
| ROA ⟶ | 11,8%! | -1,1% | 5,7% | 3,0% | 6,0% | 2,8% | 1,9% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 88,9% | 84,5% | 84,0% | 84,2% | 81,0% | 79,8% | 39,3% | 37,2% |
| Margem EBIT ⟶ | 477,1%! | 113,1%! | 352,1%! | 159,4%! | 282,7%! | 173,0%! | 63,4% | 9,6% |
| Margem líquida ⟶ | 409,9% | -35,4% | 205,3% | 85,5% | 174,2% | 83,2% | 18,2% | 6,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 13,8% | 13,7% | 60,3% | 8,9% | 6,3% | 226,8% | 5,6% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 19,1% | 47,1% | 14,4% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 1,83x | 8,75x | 1,85x | 3,83x | 2,43x | 4,80x | 4,47x | 1,24x |
| Liquidez corrente ⟶ | 1,78x | 0,61x | 2,39x | 1,20x | 1,65x | 1,64x | 1,78x | 1,66x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ mi) | 68 | 77 | 88 | 141 | 153 | 163 | 533 | 69 | 556 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ mi) | -8 | -12 | -14 | -22 | -29 | -33 | -323 | -29 | -335 | |
| Resultado bruto (R$ mi) | 60 | 65 | 74 | 119 | 124 | 130 | 209 | 40 | 221 | |
| EBITDA (R$ mi) | 326 | 88 | 310 | 225 | 436 | 286 | 345 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 5 | 7 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 324 | 87 | 310 | 225 | 434 | 282 | 338 | 35 | 368 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 277 | 17 | 210 | 147 | 337 | 152 | 155 | -18 | 172 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 1 | -45 | -30 | -27 | -70 | -17 | -58 | -4 | -61 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 278 | -27 | 180 | 120 | 267 | 136 | 97 | -22 | 110 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 194 | -21 | 156 | 63 | 132 | 48 | 27 | -27 | 36 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 2,4 | 2,6 | 3,8 | 4,3 | 4,7 | 5,1 | 5,1 | 4,9 | 4,9 | |
| Ativo circulante (R$ mi) | 168 | 155 | 567 | 377 | 469 | 483 | 672 | 367 | 367 | |
| Passivo circulante (R$ mi) | 94 | 254 | 238 | 315 | 285 | 295 | 377 | 454 | 454 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,7 | 0,9 | 1,1 | 1,2 | 1,2 | 1,5 | 1,7 | 1,7 | 1,7 | |
| Caixa e aplicações (R$ mi) | 133 | 115 | 494 | 306 | 189 | 153 | 143 | 159 | 159 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 0,6 | 0,8 | 0,6 | 0,9 | 1,1 | 1,4 | 1,5 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 1,4 | 1,4 | 2,4 | 2,5 | 2,7 | 2,9 | 2,7 | 2,6 | 2,6 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 202 | 115 | 236 | 164 | -167 | -105 | 120 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | — | -0 | -2 | -8 | — | -36 | -1 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | — | 114 | 234 | 157 | — | -142 | 119 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1 | 37,7 | -13,0 | -34,6% | 4,7 | 0,27 | 2024-07-08 |
| 2024T2 | 39,8 | -15,4 | -38,6% | 5,0 | 0,27 | 2024-08-08 |
| 2024T3 | 41,5 | -13,8 | -33,3% | 4,7 | 0,23 | 2024-11-07 |
| 2025T1 | 45,6 | -27,3 | -59,9% | 10,9 | 0,19 | 2025-05-08 |
| 2025T2 | 64,0 | -30,1 | -47,1% | 17,2 | 0,19 | 2025-08-07 |
| 2025T3 | 63,2 | -28,6 | -45,3% | 50,9 | 0,24 | 2025-11-06 |
| 2026T1 | 64,8 | -22,0 | -34,0% | 10,7 | 0,18 | 2026-05-07 |
| 2026T2 | 68,6 | -22,1 | -32,2% | 6,1 | 0,12 | 2026-08-06 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/HBRE3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-10-21 · avisos à CVM até 2026-10-15).
O último provento de HBRE3 foi um dividendo de R$ 0,2914 por ação (data-com 2025-12-30). Nos últimos 12 meses foram 2 proventos, somando R$ 1,1654 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 25,3% (mediana 25,3%).
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2025-12-30 | 2026-01-02 | — | R$ 0,2914 |
| dividendo | 2025-12-30 | 2026-01-02 | — | R$ 0,8741 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmarabrmaijunjulagosetoutnovdez2
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2025 | R$ 1,1654 | 2 | 25,3% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
47.687.754 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
3.762 PF · 20 PJ · 109 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| HELIO BORENSTEIN S.A. ADMINISTRAÇÃO PARTIC. E COMÉRCIO ctrl | PJ | 49,00% | 0,00% | 49,00% |
| HENRY BORENSTEIN ctrl | PF | 3,46% | 0,00% | 3,46% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 47,34% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,20% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-10-06, versão 3. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-10-16 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-10-16 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-10-06 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-10-06 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Individual - Cia, Controladas e Coligadas | — | abrir |
| 2026-10-05 | Fato Relevante | Deferimento e lançamento da oferta pública de permuta unificada | abrir |
| 2026-10-05 | Fato Relevante | Deferimento e lançamento da oferta pública de permuta unificada | abrir |
| 2026-09-30 | Dados Econômico-Financeiros · Laudo de Avaliação | Laudo de avaliação HBR e Helbor | abrir |
| 2026-09-24 | Assembleia · AGE | Mapa final de votação detalhado | abrir |
| 2026-09-23 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Emissão de Valores Mobiliários | abrir |
| 2026-09-23 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | Aumento de capital no limite do capital autorizado | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 6/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2022 | DFC_MI 6.01 | 164,5 | 89,8 |
| 2023 | DFC_MI 6.01 | -166,7 | -107,8 |
| 2024 | DFC_MI 6.01 | -105,1 | -70,1 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
HBRE3 × MGLU3 · HBRE3 × RAIZ4 · HBRE3 × LREN3 · HBRE3 × RADL3 · HBRE3 × AMER3 · HBRE3 × VBBR3
comparar com o setor: CYRE3 × CURY3 × DIRR3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/HBRE3/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 1.432 pregões, 2021-01-26 → 2026-10-22 · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
Os números desta página são ao vivo. Versão do dado 2026-10-18-pl-classe-versoes · página gerada em 2026-10-23 18:21 UTC. Se isto não bater com o /saude, você está lendo uma cópia em cache.