Consumo Cíclico
CSED3 — CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A.
A CSED3 pagou R$ 0,49 por ação em proventos em 2025 (dividendos + JCP brutos, data-com no ano); nos últimos 12 meses até 23/10/2026, R$ 0,49, DY de 7,2% sobre o fechamento de 22/10/2026.
CNPJ 62.984.091/0001-02 · classes negociadas: CSED3 · código CVM 25526
Atividades relacionadas à prestação de serviços do setor de educação e áreas associadas, administração de bens próprios e participação em outras sociedades.Como a própria companhia declara no Formulário Cadastral (FCA), referência 2026-01-01 · setor CVM: Educação
Veredito
Margem líquida 10,5%; ROIC 29,9%; dívida 0,6x o EBITDA; P/L 7,5 contra 8,8 do setor; dado de 2025, sem reapresentação relevante.
Bandeira de confiança: Dado limpo
Dado do exercício de 2025, recebido pela CVM em 25/03/2026; 5 dos 5 números centrais publicados; última reapresentação registrada em 2024.
A empresa ganha dinheiro?
- Margem líquida de 10,5% em 2025; mediana do setor 6,9% (107 companhias); a própria empresa ficou entre -1,9% e 10,5% de 2019 a 2025; 66% das 330 companhias da base estão abaixo; margem entre 5% e 15%. como calculamos
- Retorno sobre o capital investido (ROIC) de 29,9% em 2025; mediana do setor 15,2% (48 companhias); a própria empresa ficou entre 16,2% e 25,4% de 2022 a 2024; 90% das 167 companhias da base estão abaixo; retorno igual ou acima da Selic média de 2025 (14,4% ao ano, antes de imposto); nota: alíquota efetiva travada em 0% para o ROIC. como calculamos
Está saudável ou endividada?
- Dívida líquida sobre EBITDA de 0,6 em 2025; mediana do setor 1,4 (103 companhias); a própria empresa ficou entre 0,2 e 3,2 de 2019 a 2025; 70% das 300 companhias da base estão acima; dívida até 2 vezes o EBITDA. como calculamos
A ação está cara ou barata em relação ao setor e à própria história?
- Preço sobre lucro (P/L) de 7,5 em 2025; mediana do setor 8,8 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 7,5 e 131,0 de 2021 a 2025; 73% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
- Preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 1,4 em 2025; mediana do setor 1,1 (33 companhias); a própria empresa ficou entre 0,6 e 1,4 de 2021 a 2025; 49% das 101 companhias da base estão acima. como calculamos
Descritivo: número, faixa numérica e comparação com o setor, com a própria história e com o universo. Não é recomendação de investimento. JSON · como o veredito funciona
Respostas rápidas: Quanto pagou de dividendos? · O lucro cresceu? · A dívida subiu?
Embutir este quadro (lucro e ROE: quadros prontos para o seu blog ou fórum)
Cotação
1 mês +24,3% · 12 meses +18,0% · no ano +8,7% · 52 sem. R$ 3,42–7,23
Rentabilidade por janela
| 1 mês | 3 meses | 1 ano | 2 anos | 5 anos | 10 anos | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Preço | +24,3% | +77,0% | +18,0% | +110,6% | +4,0% | — |
| Com proventos reinvestidos | +24,3% | +77,0% | +28,8% | +142,1% | +38,7% | — |
| Real, descontada a inflação (IPCA até 09/2026) | +24,0% | +76,1% | +23,3% | +121,0% | +8,1% | — |
| R$ 1.000 virariam | R$ 1.243 | R$ 1.770 | R$ 1.288 | R$ 2.421 | R$ 1.387 | — |
Fechamentos do banco até 2026-10-22. O preço inicial é ajustado pelos eventos societários conferidos com o preço (a marca pequena diz quantos); salto que eles não explicam deixa a janela vazia. O reinvestimento compra mais ações no fechamento da data-ex, sem imposto nem custo; só a classe do ticker principal. A linha real divide o retorno com proventos pelo IPCA acumulado na janela (série 433 do Banco Central, mensal, meses de ponta pro rata pelos dias); o mês mais recente só sai por volta do dia 10 do mês seguinte.
Comprar e manter vs cruzamento de médias 21×100
| 2021-10-22 → 2026-10-22 | Retorno (preço) | Com proventos reinvestidos | Queda máxima (preço) |
|---|---|---|---|
| Comprar e manter | +4,00% | +38,68% | -74,23% |
| Cruzamento 21×100 | +65,44% | +82,97% | -51,39% |
Preço de fechamento ajustado por eventos, com proventos (dividendos, JCP e rendimentos) reinvestidos no data-ex, sem imposto; sem custos; o sinal do cruzamento de um pregão vale para o seguinte. Não é recomendação. Os mesmos números, com as premissas e a volatilidade, abertos, sem chave: /empresas/CSED3/desempenho.
Quanto rendeu R$ 1.000 em CSED3 em 1, 3, 5 e 10 anos?
Valuation
Hoje
fechamento de 2026-10-22 × açõespreço × ações em circulação
+ dívida líquida 2025valor de mercado + dívida líquida
lucro por açãolucro do exercício ÷ ações
patrimônio por açãopatrimônio líquido ÷ ações
até 2T26valor de mercado de hoje ÷ lucro dos últimos 12 meses (montado por identidade das ITRs)
último balanço trimestralvalor de mercado de hoje ÷ patrimônio dos controladores no fim do trimestre
até 2T26lucro dos últimos 12 meses ÷ patrimônio médio dos mesmos 12 meses
até 2T26lucro ÷ receita líquida, os dois nos últimos 12 meses
FCO R$ 852 mivalor de mercado ÷ caixa gerado nas operações
FCF R$ 733 mivalor de mercado ÷ (caixa das operações + capex)
Foto de agora: fechamento de hoje sobre a última contagem pública de ações. Os cartões marcados 12 m usam as quatro últimas ITRs; os demais, o balanço de 2025. Os múltiplos abaixo são ponto-no-tempo: com o preço do dia em que o balanço ficou público.
Na data do balanço (ponto-no-tempo)
preço de 25/03/2026 · setor 8,8 · 33 cias · 13º de 34preço ÷ lucro por ação do exercício
preço de 25/03/2026 · setor 1,1 · 33 cias · 19º de 34preço ÷ patrimônio líquido por ação
preço de 25/03/2026 · setor 5,5 · 34 cias · 5º de 35valor da firma na data da entrega do balanço ÷ EBITDA do exercício (outros sites usam 12 meses e o preço de hoje)
preço de 25/03/2026 · setor 7,1% · 34 cias · 4º de 35(caixa das operações + capex) ÷ valor de mercado
setor 9,0% · 81 cias · 15º de 82lucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio
setor 15,2% · 48 cias · 7º de 49EBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído — /metodologia/roic
Por tema, exercício 2025
Valuation
| P/Receita hojevalor de mercado ÷ receita líquida do exercício | 0,87× |
| EV/Receita hojevalor da firma ÷ receita líquida | 1,07× |
| P/EBITDA hojevalor de mercado ÷ EBITDA | 2,81× |
| P/EBIT hojevalor de mercado ÷ EBIT | 4,03× |
| EV/EBIT hojevalor da firma ÷ EBIT | 4,94× |
| Earning yield hojelucro dos controladores ÷ valor de mercado (o inverso do P/L) | 12,0% |
Endividamento e liquidez
| Dívida líquida/PLdívida líquida ÷ patrimônio líquido | 0,35× |
| Dívida bruta/PLempréstimos de curto e longo prazo ÷ patrimônio líquido | 0,86× |
| Dívida líquida/EBITDAdívida líquida ÷ EBITDA do exercício | 0,63× |
| PL/Ativospatrimônio líquido ÷ ativo total | 0,34× |
| Passivos/Ativos(ativo total − patrimônio líquido) ÷ ativo total | 0,66× |
| Liquidez correnteativo circulante ÷ passivo circulante | 1,53× |
Eficiência
| Margem brutaresultado bruto ÷ receita líquida | 50,9% |
| Margem EBITDAEBITDA ÷ receita líquida | 30,9% |
| Margem EBITEBIT ÷ receita líquida | 21,6% |
| Margem líquidalucro líquido ÷ receita líquida | 10,5% |
Rentabilidade
| ROElucro dos controladores ÷ patrimônio líquido médio | 19,4% |
| ROICEBIT × (1 − alíquota efetiva) ÷ média do capital investido (dívida bruta + PL total − caixa − aplicações), goodwill incluído | 29,9% |
| ROAlucro líquido ÷ ativo total | 6,4% |
| Giro do ativoreceita líquida ÷ ativo total | 0,60× |
Crescimento
| Receita, 1 anoreceita do exercício ÷ receita do anterior − 1 | 10,4% |
| Receita, CAGR 5 anostaxa composta anual da receita em 5 exercícios | 9,5% |
| EBITDA, CAGR 5 anostaxa composta anual do EBITDA em 5 exercícios (só com EBITDA positivo nas duas pontas) | 19,2% |
Contas padronizadas e indicadores publicados do exercício; os itens marcados hoje dividem o valor de mercado ou o EV de hoje por uma conta desse exercício.
Indicadores, ano a ano
Quatro indicadores em gráfico e a tabela completa embaixo. Ponto vazado tem ressalva; buraco é ano sem o número — nunca ligamos uma reta por cima de um buraco. Na tabela, a seta leva ao caminho do número até a linha do arquivo da CVM; célula com ! tem ressalva; traço com tracejado é número suprimido — passe o mouse para ver o motivo. Nada é escondido.
Checklist de fatos 5 de 9
- ✓Mais de 5 anos de pregões na nossa base 5,7 anos
- ✓Lucro nos últimos 5 exercícios nenhum prejuízo
- ✗Nunca teve prejuízo no histórico da base prejuízo em 2020
- ✓ROE do último exercício acima de 10% 19,4%
- ✓Receita cresceu em 5 anos (CAGR positivo) 9,5%
- ✗Lucro cresceu em 5 anos (CAGR positivo) —
- ✓Dívida bruta menor que o patrimônio dívida = 86% do patrimônio
- ✗DY médio dos últimos 5 anos de pelo menos 5% 4,6% (mediana 4,4%)
- ✗Liquidez média diária acima de R$ 10 milhões R$ 2,0 mi/dia
Nove checagens objetivas, com o limiar escrito em cada linha e o número por trás. Descritivo, não é recomendação; os limiares são nossos e estão declarados.
Tabela completa
| indicador | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | setor |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ROE ⟶ | 23,7%! | -7,2% | 8,7% | 0,5% | 7,2% | 10,1%! | 19,4% | 9,0% |
| ROIC ⟶ | 21,9%! | 8,0%! | 19,9%! | 16,2% | 23,8% | 25,4% | 29,9%! | 15,2% |
| ROA ⟶ | 5,5%! | -1,2% | 2,0% | 0,1% | 2,2% | 3,2% | 6,4% | 3,5% |
| Margem bruta ⟶ | 43,7% | 47,9% | 47,3% | 46,7% | 47,9% | 48,7% | 50,9% | 37,2% |
| Margem EBIT ⟶ | 19,1% | 9,8% | 17,2% | 15,4% | 17,9% | 18,3% | 21,6% | 9,6% |
| Margem líquida ⟶ | 8,2% | -1,9% | 4,6% | 0,3% | 4,4% | 5,6% | 10,5% | 6,9% |
| Crescimento da receita (1a) ⟶ | — | 22,2% | 1,1% | 11,4% | 13,3% | 11,8% | 10,4% | 5,6% |
| Crescimento da receita (5a CAGR) ⟶ | — | — | — | — | — | 11,7% | 9,5% | 14,5% |
| Dívida líquida/EBITDA ⟶ | 1,95x | 3,18x | 0,18x | 0,39x | 0,47x | 0,65x | 0,63x | 1,39x |
| Liquidez corrente ⟶ | 0,20x | 0,83x | 2,33x | 1,71x | 1,08x | 0,93x | 1,53x | 1,67x |
Em reais, ano a ano
As três demonstrações por trás das razões — resultado, balanço e caixa — nas linhas padronizadas, no consolidado como entregue (ou no controlador, quando é o que a companhia entrega). EBITDA e dívida líquida seguem a metodologia publicada; dívida bruta, caixa e aplicações e caixa livre são somas que o nome da linha explicita.
| linha | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2T26 | TTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado do exercício | ||||||||||
| Receita líquida (R$ bi) | 1,5 | 1,8 | 1,8 | 2,0 | 2,3 | 2,6 | 2,8 | 0,8 | 2,9 | |
| Custo dos produtos e serviços (R$ bi) | -0,8 | -0,9 | -1,0 | -1,1 | -1,2 | -1,3 | -1,4 | -0,4 | -1,4 | |
| Resultado bruto (R$ bi) | 0,6 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 1,1 | 1,3 | 1,4 | 0,4 | 1,5 | |
| EBITDA (R$ mi) | 397 | 365 | 509 | 550 | 677 | 724 | 878 | — | — | |
| Depreciação e amortização (R$ mi) | 116 | 189 | 196 | 239 | 264 | 254 | 267 | — | — | |
| EBIT (resultado operacional) (R$ mi) | 282 | 176 | 313 | 312 | 412 | 470 | 611 | 160 | 592 | |
| Lucro antes do IR (R$ mi) | 97 | -43 | 80 | 8 | 104 | 147 | 287 | 104 | 301 | |
| IR e CSLL (R$ mi) | 24 | 8 | 3 | -1 | -4 | -2 | 10 | -4 | 9 | |
| Lucro líquido (R$ mi) | 121 | -35 | 83 | 7 | 100 | 144 | 297 | 101 | 310 | |
| Lucro líquido (controladores) (R$ mi) | 121 | -35 | 83 | 7 | 100 | 144 | 297 | 101 | 310 | |
| Balanço patrimonial | ||||||||||
| Ativo total (R$ bi) | 2,2 | 3,7 | 4,8 | 4,7 | 4,5 | 4,6 | 4,7 | 4,8 | 4,8 | |
| Ativo circulante (R$ bi) | 0,2 | 0,4 | 1,3 | 1,1 | 0,9 | 0,8 | 1,1 | 1,2 | 1,2 | |
| Passivo circulante (R$ bi) | 1,0 | 0,5 | 0,6 | 0,7 | 0,8 | 0,9 | 0,7 | 0,8 | 0,8 | |
| Dívida bruta (curto + longo prazo) (R$ bi) | 0,8 | 1,4 | 1,2 | 1,1 | 0,8 | 1,0 | 1,4 | 1,4 | 1,4 | |
| Caixa e aplicações (R$ bi) | 0,0 | 0,2 | 1,1 | 0,9 | 0,5 | 0,6 | 0,8 | 0,9 | 0,9 | |
| Dívida líquida (R$ bi) | 0,8 | 1,2 | 0,1 | 0,2 | 0,3 | 0,5 | 0,6 | — | — | |
| Patrimônio líquido (R$ bi) | 0,5 | 0,5 | 1,5 | 1,4 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,7 | 1,7 | |
| Fluxo de caixa | ||||||||||
| Caixa das operações (FCO) (R$ mi) | 329 | 257 | 466 | 514 | 563 | 719 | 852 | — | — | |
| Investimentos (capex) (R$ mi) | -93 | -48 | -88 | -145 | -203 | -141 | -119 | — | — | |
| Caixa livre (FCO + capex) (R$ mi) | 236 | 209 | 378 | 369 | 360 | 578 | 733 | — | — | |
As duas colunas da direita vêm da ITR: o último trimestre sozinho e os últimos 12 meses (TTM), montados pela mesma identidade do P/L TTM. EBITDA e dívida líquida não têm série trimestral aqui.
O ano corrente, trimestre a trimestre
Como a companhia entregou na ITR. O 4º trimestre não existe isolado nesse arquivo — o exercício fechado vem na DFP, e nós não derivamos o 4T para não misturar número calculado com número reportado. Publicado em é a data em que o balanço ficou público, e é dela que sai o preço.
| trimestre | receita (R$ mi) | lucro (R$ mi) | margem líq. | P/L TTM | P/VP | publicado em |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024T1 | 610,5 | 38,6 | 6,3% | 12,9 | 1,15 | 2024-05-09 |
| 2024T2 | 670,2 | 53,4 | 8,0% | 11,9 | 1,06 | 2024-08-12 |
| 2024T3 | 624,9 | 62,1 | 9,9% | 7,5 | 0,81 | 2024-11-14 |
| 2025T1! | 671,8 | 86,4 | 12,9% | 8,2 | 1,01 | 2025-05-15 |
| 2025T2! | 721,1 | 62,7 | 8,7% | 9,3 | 1,22 | 2025-08-14 |
| 2025T3! | 694,2 | 113,2 | 16,3% | 8,4 | 1,28 | 2025-11-11 |
| 2026T1 | 702,0 | 61,5 | 8,8% | 6,8 | 1,12 | 2026-05-12 |
| 2026T2 | 780,3 | 100,7 | 12,9% | 4,9 | 0,91 | 2026-08-11 |
A série inteira, todos os trimestres: GET /empresas/CSED3/trimestres
Proventos
Nenhuma data-com nem pagamento marcado na base (anúncios na B3 até 2026-10-21 · avisos à CVM até 2026-10-15).
O último provento de CSED3 foi um dividendo de R$ 0,2112 por ação (data-com 2026-04-28, pagamento 2026-06-30). Nos últimos 12 meses foram 2 proventos, somando R$ 0,4855 por ação. DY médio dos últimos 5 anos completos: 4,6% (mediana 4,4%).
| tipo | data-com | data-ex | pagamento | por ação |
|---|---|---|---|---|
| dividendo | 2026-04-28 | 2026-04-29 | 2026-06-30 | R$ 0,2112 |
| dividendo | 2025-12-18 | 2025-12-19 | 2025-12-30 | R$ 0,2743 |
| dividendo | 2025-04-30 | 2025-05-02 | — | R$ 0,2112 |
| dividendo | 2024-08-27 | 2024-08-28 | — | R$ 0,1646 |
| dividendo | 2023-11-14 | 2023-11-16 | — | R$ 0,1646 |
| dividendo | 2023-04-28 | 2023-05-02 | — | R$ 0,0688 |
| dividendo | 2022-04-29 | 2022-05-02 | — | R$ 0,1310 |
| dividendo | 2021-04-30 | 2021-05-03 | — | R$ 0,1882 |
Data-ex é o primeiro pregão depois da data-com, do nosso próprio histórico de preços. Pagamento vem da ficha da B3; CVM marca data tirada do aviso à CVM. Só a classe do ticker principal.
Datas-com nos últimos 5 anos, por mês: janfevmarabr4maijunjulago1setoutnov1dez1
Por ano
| ano | por ação | pagamentos | DY |
|---|---|---|---|
| 2026 | R$ 0,2112 | 1 | 3,1% |
| 2025 | R$ 0,4855 | 2 | 7,8% |
| 2024 | R$ 0,1646 | 1 | 5,1% |
| 2023 | R$ 0,2334 | 2 | 4,4% |
| 2022 | R$ 0,1310 | 1 | 3,4% |
| 2021 | R$ 0,1882 | 1 | 2,4% |
DY do ano = proventos do ano sobre o fechamento do último pregão dele; o ano corrente é parcial.
Acionistas e free float
45.175.512 açõesações em circulação nas mãos do mercado, como a companhia declara no FRE
5.406 PF · 85 PJ · 82 institucionaiscontagem na última assembleia, do FRE
como declarado no FREacionistas que a companhia marca como controladores
Novo Mercadomínimo garantido pelo segmento de listagem ou pela lei; o estatuto pode dar mais
| acionista | tipo | % ON | % PN | % total |
|---|---|---|---|---|
| ARCHY LLC - CITIBANK DTVM SA ctrl acordo | PJ | 36,40% | 0,00% | 36,40% |
| D2HFP - FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO EM AÇÕES ctrl acordo | PJ | 23,50% | 0,00% | 23,50% |
| GAMA 1 FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES ctrl acordo | PJ | 11,75% | 0,00% | 11,75% |
| REDMOND FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES ctrl acordo | PJ | 11,75% | 0,00% | 11,75% |
| Government of Singapore | PJ | 4,20% | 0,00% | 4,20% |
| Outros (mercado) | — | — | — | 12,39% |
| Ações em tesouraria | — | — | — | 0,00% |
Participações diretas do Formulário de Referência (FRE) entregue em 2026-09-28, versão 5. A cadeia de controle (quem é dono da holding) não é reproduzida aqui. Nomes de pessoas físicas aparecem como no formulário público.
Comunicados e informes
| entrega | categoria | assunto | documento |
|---|---|---|---|
| 2026-10-09 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-10-01 | Comunicado ao Mercado · Apresentações a analistas/agentes do mercado | Apresentação Institucional - Setembro/26 | abrir |
| 2026-09-25 | Reunião da Administração · Conselho de Administração | (i) renúncia em Comitê de Pessoas (ii) eleição de novos membros para o Comitê de Pessoas (iii) reeleição da Diretoria Estatutária (iv) aprovação da política de PLR/ICP | abrir |
| 2026-09-10 | Valores Mobiliários negociados e detidos (art. 11 da Instr. CVM nº 358) · Posição Consolidada | — | abrir |
| 2026-09-09 | Fato Relevante | Extensão automática de prazo para o enquadramento do free float - Waiver B3 | abrir |
| 2026-09-01 | Assembleia · AGE | Mapa final de votação detalhado - AGE 01/09//2026 | abrir |
| 2026-09-01 | Assembleia · AGE | Eleição de Membros dos Conselhos de Administração e Fiscal | abrir |
| 2026-08-31 | Aviso aos Acionistas · Outros avisos | AGE - Eleição membro conselho de administração | abrir |
| 2026-08-31 | Assembleia · AGE | Mapa Sintético Consolidado - AGE 01/09/2026 | abrir |
| 2026-08-11 | Dados Econômico-Financeiros · Demonstrações Financeiras Intermediárias | Demonstrações financeiras intermediárias - 30 de junho de 2026 | abrir |
As últimas entregas desta companhia à CVM fora das demonstrações, da mais recente para a mais antiga, do próprio índice IPE do regulador. O assunto é texto livre da companhia. Não resumimos nem classificamos esses documentos — a leitura é do original.
Piotroski F-Score 8/9 (2025) — o que cada critério significa.
Balanços republicados desta companhia
A CVM sobrescreve a versão antiga; guardamos as duas. Valores em R$ milhões: à esquerda a 1ª publicação, à direita a republicação.
| exercício | conta | 1ª publicação | republicado |
|---|---|---|---|
| 2024 | DRE 3.11.01 | sem valor no arquivo | 144,3 |
| 2020 | DRE 3.02 | -937,9 | -956,6 |
| 2020 | DRE 3.03 | 863,1 | 844,4 |
| 2020 | DRE 3.05 | 175,9 | 177,7 |
Todas as reapresentações desta companhia, ano a ano
Esta companhia aparece em
Comparar
Lado a lado, com a ressalva de cada número e quantas vezes cada uma republicou balanço.
CSED3 × MGLU3 · CSED3 × RAIZ4 · CSED3 × LREN3 · CSED3 × RADL3 · CSED3 × AMER3 · CSED3 × VBBR3
comparar com o setor: ANIM3 × SEER3 × VTRU3
Outras companhias de Consumo Cíclico
Mais 109 com página, mesmo setor da CVM — classificação do regulador, não nossa.
Levar isto para o seu código
GET /empresas/CSED3/indicadores. A WEGE3 é aberta para testar sem chave; para as demais, crie uma chave grátis (200 consultas/dia, sem cartão).Cobertura de preço: 1.421 pregões, 2021-02-11 → 2026-10-22 · metodologia · como verificamos
Fontes: CVM (dados abertos, ODbL) e B3 (COTAHIST). Não afiliado à B3 nem à CVM. Não é recomendação de investimento.
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